导语
欧洲能源危机，导致了物价的大幅上升，也导致了乳品成本的直接上涨。未来，乳品价格将会继续上涨吗，对国内市场会有怎样的影响？为此，乳业在线特别邀请了英特食品公司的单光耀先生，为大家分析欧洲乳品市场的现状、价格趋势以及关注要点。
自从疫情横扫全球以来，各种黑天鹅事件层出不穷，不断的改变世界格局。政治、战争、天气、疫情，每个都在不停地适应市场的变化，传统农作物首当其冲。乳制品作为比较小众的大宗商品，也是经历了过山车一样的变化。但是仔细分析过去三年的变化，笔者认为欧洲才是影响乳品市场长期发展的关键所在，关注欧洲，会让我们对整体市场有一个更全面的认识和判断。
2012-2016年NZX和EEX脱脂奶粉价格图片
进入2021年，欧洲整体奶价不高，加之西欧主要产奶国出于环保方面的控制，欧洲产奶量停止增长。中国买家需求旺盛，早早地出手从欧洲购入大量货物，一时之间欧洲无库存。加上天气和美国巨量印钞的影响，2021年下半年后，乳品价格开始暴涨。彼时，由于奶农对于饲料产品的套保，饲料成本并没有增加太多，但是奶价不涨的情况下，欧洲奶农积极性减弱，因此也看到欧洲产奶持续走低。
俄乌战争爆发以后，本以为的闪电战变成了持久战，导致各种大宗原料剧烈波动。与此同时，俄罗斯与欧洲的关系几乎完全破裂，直接导致欧洲能源危机。欧洲能源供应中，大约有25%来自于天然气，其中60%左右需要进口，绝大多数来源于俄罗斯。北溪管道被炸毁后，基本上断绝了俄罗斯重新供应的可能性（至少年底之前），欧洲不得不重新审视并合理地安排能源的使用。
回到乳品市场，正常的喷粉成本大概是400-600欧元，大多数使用天然气的工厂都会进行(全部或者部分)套保，目前原本的套保合同年底会结束，所以明年起必须使用天然气的工厂可能要面临超过1000欧元的喷粉成本。当然，欧盟内部每个国家的情况各不相同，德国是使用天然气比例最高的国家，可能有一半企业必须用到天然气。法国核能和水电丰富，比例略小。波兰工厂绝大多数可以转换成煤或者石油，成本虽也会增加，但是并不会太离谱。这也是为什么之前在没有中国参与的情况下，欧洲市场依然能保持稳定。
成也能源，败也能源，过去一个月欧洲市场风云突变，主要有几个原因：
1. 开战以来通货膨胀更加严重，欧洲居民能源支出暴涨（水电费、汽车油费等），其他消费力明显下降，终端需求持续走低。
2. 在大宗商品暴涨的同时，牛奶价格也节节攀升，奶农更有意愿加大产量，尤其西欧主要产奶国奶量开始回升，供应增加。
3. 未来能源安排上会优先用于喷粉工厂，以免倒奶情况发生。对于其他类型生产企业（巧克力糖果等）可能会限制能源供应，因此会减少对粉类原料的使用，原料需求减弱。
好在从本周开始，我们已经看到欧洲价格企稳，不再疯狂下探。对于未来的市场，我们有一些简单的预测和关注要点：
1.欧洲奶价会逐步降低，农民产奶意愿随之减弱（周期可能要3-6个月体现），主要原因是欧洲内部需求减弱。另外，一些原料生产企业无力负担高额喷粉费用而选择少喷甚至不喷，所以需要转卖牛奶。
2.奶粉产量减少，但很可能对于奶粉的需求更差，所以大概率还有下调空间。然而，能源价格只要不降，我们就不会看到类似2017-2018年的价格。
3.需要关注欧洲内部的需求是否会回升（通货膨胀，能源价格）。
4.世界其他主要进口国表现，尤其中国是否重新回归市场。